Marktrisiko
Das Marktrisiko bezeichnet das Risiko von Verlusten in Wertpapier-Handelspositionen bei ungünstiger Preisentwicklung. Dieses Risiko lässt sich durch Wertsicherungsstrategien minimieren, aber nicht vollständig beseitigen
Einordnung
Man kann Marktrisiko grob in mehrere Unterkategorien einorden:
- Kursrisiko: Bei Wertpapieren, die wie beispielsweise Aktien an einer Börse gehandelt werden, besteht die Möglichkeit, dass sich der Preis eines Wertpapiers negativ entwickelt und der Investor dadurch Verluste erleidet.
- Zinsänderungsrisiko: Der Wert von Anleihen ist abhängig vom Zinsniveau. Steigen die Zinsen, sinken in der Regel die Kurse insbesondere von langlaufenden Anleihen.
- Wechselkursrisiko: Lauten die Preise von Wertpapieren auf fremde Währungen, kommt zu den beiden erstgenannten Risiken die Möglichkeit, dass sich der Wechselkurs ändert und das Investment dadurch an Wert verliert.
- Länderrisiko: Risiko, dass ein Land durch politische Unruhen/Kriege seine wirtschaftlichen Beziehungen zu anderen Ländern abbricht oder Firmen enteignet. Als Folge können Firmenanteile/Aktien wertlos werden bzw. der Handel von Anteilen eingestellt werden.
Nicht direkt zum Marktrisiko werden dagegen folgende Risikoarten gezählt:
- Operationelles Risiko: Das Risiko, dass es aufgrund eines menschlichen oder eines technischen Versagens zu Verlusten kommt. Beispielsweise können Computerausfälle bei Banken dazu führen, dass die Bank Aufträge nicht mehr richtig ausführen kann und es dadurch zu Schadensersatzansprüchen kommt.
- Kreditrisiko: Das Risiko, dass ein Schuldner nicht mehr in der Lage ist, seine Verbindlichkeiten zu begleichen.
- Liquiditätsrisiko: Das Risiko, dass ein Wertpapier nur mit Verzögerung oder nur mit Kursabschlägen veräußert werden kann, weil es nicht regelmäßig in ausreichend hohen Stückzahlen gehandelt wird.